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| - Un collateralized debt obligation (CDO), en français titre de créance collatéralisé, est un dérivé de crédit adoptant une structure de titrisation d'actifs financiers de nature diverse, composée de titres représentatifs de portefeuilles de créances bancaires ou d'instruments financiers. Ces produits de finance structurés sont issus de montages complexes, répondant à différents besoins des banques, tels que réduire les coûts de refinancement, exploiter des opportunités d'arbitrage et surtout se défaire du risque de crédit. Ils ont été montrés du doigt lors de la crise financière de 2007 à 2011. (fr)
- 부채담보부증권(Collateralized Debt Obligation, CDO)이란 금융기관이 보유한 대출채권이나 회사채등을 한데 묶어 유동화시킨 신용파생상품을 말한다. (ko)
- 債務担保証券 (さいむたんぽしょうけん、英: collateralized Debt Obligation, CDO) は、証券化商品ないし広義の資産担保証券 (ABS) のうち、国や企業に対する貸付債権や公社債といった大口金銭債権を裏付資産とするものである。 裏付資産が公社債のみで構成される場合はCBO (Collateralized Bond Obligation / 債券担保証券) と呼ばれ、同じく貸付債権のみで構成される場合はCLO (Collateralized Loan Obligation / ローン担保証券) と呼ばれるが、いずれもCDOに含まれる。ボリュームのある英語版も参照されたい。 (ja)
- Collateralized Debt Obligation, CDO (pol. obligacja zabezpieczona długiem) – instrument sekurytyzacji oparty na długu. (pl)
- 債務擔保證券（Collateralized Debt Obligation），簡稱CDO，是一種信貸掛鈎票據形式的結構性投資產品，是一種包含有资产抵押债券(ABS)，由債權组合構成的證券化商品。 債務擔保證券于2000年至2007年间在金融业的广泛应用，其中被稱為的產品（以和債權關聯的衍生產品代替債權本身）被認為給美国的房地产泡沫及其后次貸危機的加剧起了推波助澜的作用。 存在着把不同的CDO再加以包裝成CDO，被稱為的產品。 (zh)
- التزام الدين المكفول هو نوع من السندات المنظمة المغطاة بأصول. نشأ هذا النوع من السندات ليكون وسيلة لأسواق دين الشركات، بعد عام 2002، أصبح التزام الدين المكفول وسيلة لإعادة تمويل السندات المغطاة بالرهن. ومثل كل سندات القطاع الخاص المحمية بأصول، يمكن أن ينظَر إلى التزام الدين المكفول على أنه وعد بالدفع للمستثمرين بتسلسل معلوم، مبني على تدفق النقد الذي يجمعه التزام الدين من مجامع السندات والأصول الأخرى التي يملكها. يتميز التزام الدين المكفول بأن خطر الائتمان فيه يقدَّر بناء على احتمال التخلف الذي يمكن حسابه من تصنيفات هذه السندات أو الأصول. (ar)
- Una obligació de deute garantida o obligació garantida per deute (en anglès: collateralized debt obligation; acrònim: CDO) és un valor financer de tipus derivat, el valor i pagaments del qual es deriven d'un (o garantia) format per una cistella d'actius. Allò que caracteritza una CDO i la diferencia d'un Asset-backed security és la segmentació en trams de risc (en anglès: risk tranches). El pagament i l'interès que renda el CDO no és homogeni per a tots els inversors, sinó que aquests poden escollir el grau de risc a què volen estar exposats. Les CDO ofereixen tres graus de risc: "senior tranches", "mezzanine tranches", i "subordinated/equity tranches"; les "senior" reben una qualificació AAA i ofereixen un interès menor, mentre que les "subordinated/equity" ofereixen un interès major per (ca)
- Zajištěná dluhová obligace (anglicky collateralized debt obligation, CDO) patří mezi moderní finanční a . CDO je cenný papír emitovaný na základě podkladového aktiva, které je zdrojem výnosů plynoucích z držby CDO. CDOs jsou cenné papíry s různou úrovní stáří, s úroky a splátkami jistiny plynoucími z cash flow podkladového portfolia dluhových instrumentů. Většinou se v portfoliu nacházejí dluhopisy, půjčky a hypotéky, které banka zkombinuje a vytvoří tak podkladové aktivum pro emitované CDO. CDOs se emitují ve skupinách, tzv. tranších. Tranše se rozdělují podle rizika od nejrizikovějších na: (cs)
- Τα εξασφαλισμένα ομόλογα χρέους ή ομόλογα ασφαλισμένων δανείων ή εγγυημένες υποχρεώσεις χρέους (αγγλικά: Collateralized Debt Obligations, CDOs) είναι μια μορφή μη ρυθμισμένων νομοθετικά και που παράγονται από την τιτλοποίηση ομάδας ομοειδών στοιχείων. Αυτά τα στοιχεία (συχνά δάνεια) διαχωρίζονται από τα , τα οποία αποτιμούν την αξία τους σε διαφορετικά (τίτλους). Τα πρωτεύοντα μερίδια βαθμολογούνται με ΑΑΑ, τα μεσαία μεταξύ ΑΑ και ΒΒ, ενώ τα κεφαλαιακά μερίδια παραμένουν χωρίς βαθμολογία. Μεγαλύτερο κίνδυνο ενσωματώνουν τα τελευταία στη σειρά παραγωγής χρεόγραφα, τα οποία απολαμβάνουν και μεγαλύτερων αποδόσεων. (el)
- A collateralized debt obligation (CDO) is a type of structured asset-backed security (ABS). Originally developed as instruments for the corporate debt markets, after 2002 CDOs became vehicles for refinancing mortgage-backed securities (MBS). Like other private label securities backed by assets, a CDO can be thought of as a promise to pay investors in a prescribed sequence, based on the cash flow the CDO collects from the pool of bonds or other assets it owns. Distinctively, CDO credit risk is typically assessed based on a probability of default (PD) derived from ratings on those bonds or assets. (en)
- Collateralized Debt Obligation (CDO) ist ein Oberbegriff für Finanzinstrumente, die zu der Gruppe der forderungsbesicherten Wertpapiere (englisch Asset Backed Securities) und strukturierten Kreditprodukten gehören. CDOs bestehen aus einem Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren. Diese werden in mehrere Tranchen aufgeteilt, die in absteigender Reihenfolge ihrer Bonität üblicherweise als Senior, Mezzanine und Equity bezeichnet werden. Das Ausfallrisiko steigt – aufgrund der nachrangigen Bedienung im Fall eines Ausfalls – mit sinkendem Rating, daher bietet die Equity-Tranche als Ausgleich die höchste Verzinsung. CDOs sind Finanzprodukte (beispielsweise Geldanlagen in Conduits) und ein wichtiges Refinanzierungsmittel für Banken auf dem Kapitalmarkt. Im Zuge der Finanzkrise ab 2007 sind si (de)
- Una obligación garantizada por deuda o colateralizada mediante deuda (en inglés Collateralized Debt Obligation o CDO) es un tipo de producto financiero estructurado y respaldado por activos financieros de tipo ABS (asset-backed security). Originalmente este tipo de valores fueron desarrollados para los mercados de deuda corporativos, aunque con el tiempo las CDO se ampliaron para incluir también hipotecas y valores respaldados por hipotecas ("MBS"). (es)
- Una collateralized debt obligation (CDO) è letteralmente un'obbligazione che ha come garanzia (collaterale) un debito. Una CDO è composta da decine o centinaia di ABS, obbligazioni a loro volta garantite da un altrettanto elevato numero di debiti individuali. È ritenuto una delle cause della crisi dei subprime. (it)
- Collateralized debt obligation (afgekort CDO) is de algemene aanduiding van een type obligatie waarbij zekerheid is verschaft door de aanwezigheid van onderpand ("collateral"), meestal bestaande uit vorderingen zoals een verzameling gebundelde hypotheken. Kenmerk van CDO's is dat ze typisch zijn onderverdeeld in tranches waarbij een rangorde is bepaald voor de terugbetaling van de schuld aan de houders van elke tranche. CDO's zijn te beschouwen als een vorm van covered bonds: bij die laatste term wordt geen uitspraak gedaan omtrent de aanwezigheid van een rangorde van crediteuren, hetgeen bij CDO's juist op de voorgrond staat. (Opgemerkt moet echter worden dat in de financiële wereld definities niet altijd even zuiver zijn.) (nl)
- Uma obrigação de dívida colateralizada (ODC) (em Inglês CDO Collateralized debt obligation) é um tipo de (CGA). Originalmente desenvolvidos como instrumentos para os mercados de dívida corporativa, após 2002 os ODCs tornaram-se veículos para refinanciar contratos garantidos por hipoteca (CGH). Como outros títulos privados lastreados em ativos, um ODC pode ser visto como uma promessa de pagar aos investidores em uma sequência prescrita, com base no fluxo de caixa que o ODC coleta do pool de títulos ou outros ativos de sua propriedade. De forma distinta, o risco de crédito do ODC é normalmente avaliado com base em uma (PI) derivada de classificações desses títulos ou ativos. (pt)
- Обеспеченные долговые обязательства (англ. Collateralized debt obligations, CDO) — ценные бумаги, обеспеченные долговыми обязательствами, как правило, юридических лиц. Они включают корпоративные облигации, которые продаются на свободном рынке, кредиты выданные институциональными кредиторами, транши ценных бумаг выпущенных в рамках сделок по секьюритизации. CDO могут включать любые инструменты, которые несут кредитный риск заемщика: кредиты, облигации, кредитные дефолтные свопы и т. п. (ru)
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