Vinzenz Bronzin (1872 in Rovigno – 1970 in Trieste) was an Italian mathematics professor, known today for an early ("rediscovered") option pricing formula, similar to, and predating, the Black–Scholes 1973 formula; he also provided a formulation of put–call parity, written up formally only in 1969 by Stoll.
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| - Vincenzo Bronzin (Rovigno, 4 maggio 1872 – Trieste, 20 dicembre 1970) è stato un matematico italiano.Oggi noto come l'anticipatore, nel 1908, della formula di Black e Scholes del 1973 premiata con il premio Nobel nel 1997.Formulò anche la regola di ,descritta formalmente solo nel 1969 da . (it)
- Vinzenz Bronzin (ital. Vincenzo; * 4. Mai 1872 in Rovigno in Istrien; † 20. Dezember 1970 in Triest) war ein österreichisch-italienischer Mathematiker. Bronzin studierte unter anderem bei dem berühmten österreichischen Physiker Ludwig Boltzmann. Unter Eugenio Gelcich (Jelcic) war Bronzin zunächst Professor für „Politische Arithmetik“ an der königlichen und kaiserlichen Handels- und Nautischen Akademie in Triest, bevor er um 1910 deren Direktor wurde. Mit seinem 1908 veröffentlichten Büchlein Theorie der Prämiengeschäfte gilt er neben Louis Bachelier als ein wichtiger früher Wegbereiter der modernen Optionspreistheorie. (de)
- Vinzenz Bronzin (1872 in Rovigno – 1970 in Trieste) was an Italian mathematics professor, known today for an early ("rediscovered") option pricing formula, similar to, and predating, the Black–Scholes 1973 formula; he also provided a formulation of put–call parity, written up formally only in 1969 by Stoll. (en)
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| - Vinzenz Bronzin (ital. Vincenzo; * 4. Mai 1872 in Rovigno in Istrien; † 20. Dezember 1970 in Triest) war ein österreichisch-italienischer Mathematiker. Bronzin studierte unter anderem bei dem berühmten österreichischen Physiker Ludwig Boltzmann. Unter Eugenio Gelcich (Jelcic) war Bronzin zunächst Professor für „Politische Arithmetik“ an der königlichen und kaiserlichen Handels- und Nautischen Akademie in Triest, bevor er um 1910 deren Direktor wurde. Mit seinem 1908 veröffentlichten Büchlein Theorie der Prämiengeschäfte gilt er neben Louis Bachelier als ein wichtiger früher Wegbereiter der modernen Optionspreistheorie. Zur Bewertung von Optionskontrakten griff Bronzin bei der Modellierung zukünftiger Preise von risikobehafteten Wertpapieren auf die im ersten Jahrzehnt des 20. Jahrhunderts erst rudimentär fundierte Wahrscheinlichkeitstheorie zurück. Dabei ging er von der Voraussetzung (Präferenz) der Risikoneutralität aus: „… dass im Moment des Abschlusses eines jeden Geschäftes beide Kontrahenten mit ganz gleichen Chancen dastehen, so dass für keine derselben im Voraus weder Gewinn noch Verlust anzunehmen ist; wir stellen uns also jedes Geschäft unter solchen Bedingungen abgeschlossen vor, dass die gesamten Hoffnungswerte des Gewinnes und des Verlustes im Moment des Kontrakts einander gleich seien, oder, den Verlust als negativen Gewinn auffassend, dass der gesamte Hoffnungswert des Gewinns für beide Kontrahenten der Null gleichkommen müsse.“ Aus diesem Grund entsprechen die von Bronzin entwickelten Optionspreisformeln bereits den heute immer noch gültigen Bewertungsformeln, die auf den Arbeiten von Fischer Black, Myron S. Scholes und Robert C. Merton beruhen. Allerdings benutzt das Optionspreismodell von Black und Scholes keine Präferenzen, insbesondere auch nicht die Voraussetzung der Risikoneutralität, sondern beruht einzig auf dem rationalen Argument der Arbitragefreiheit. Die Rechtfertigung von Optionspreisen auf der Grundlage der Arbitragefreiheit geht auf Merton zurück. Bronzins Arbeiten dagegen lassen nicht den Rückschluss zu, dass ihm das Argument der Arbitragefreiheit bereits bewusst gewesen ist. (de)
- Vinzenz Bronzin (1872 in Rovigno – 1970 in Trieste) was an Italian mathematics professor, known today for an early ("rediscovered") option pricing formula, similar to, and predating, the Black–Scholes 1973 formula; he also provided a formulation of put–call parity, written up formally only in 1969 by Stoll. Bronzin was born in Rovigno (now Rovinj), Istria. He studied engineering at the Vienna Polytechnic Institute, and then mathematics and pedagogics at the University of Vienna. He was made a professor at the Accademia di Commercio e Nautica, Trieste, Italy, in 1900;his focus was "Political and Commercial Arithmetic", which included actuarial science and probability theory.In 1910 he accepted the position of director. In 1937 he resigned from all of his positions at the Academia at the age of 65. In 1908 Bronzin published his Theorie der Prämiengeschäfte (German: "Theory of Premium Contracts") discussing a then current type of option contract. Almost every element of modern option pricing can be found in Bronzin’s book; however, like Louis Bachelier's now famous dissertation (1900), the work seems to have been forgotten shortly after it was published.Bronzin’s "methodological setup is completely different from Bachelier’s," at least in terms of the underlying stochastic framework; he takes a much more "pragmatic" approach, directly making assumptions on the share price distribution at maturity, and deriving a "rich set of closed form solutions for the value of options." (en)
- Vincenzo Bronzin (Rovigno, 4 maggio 1872 – Trieste, 20 dicembre 1970) è stato un matematico italiano.Oggi noto come l'anticipatore, nel 1908, della formula di Black e Scholes del 1973 premiata con il premio Nobel nel 1997.Formulò anche la regola di ,descritta formalmente solo nel 1969 da . (it)
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