"Contango"@en . . . . "Contango"@nl . . . . . . "\u671F\u8D27\u5347\u6C34\uFF0C\u7B80\u79F0\u5347\u6C34\uFF08\u82F1\u8A9E\uFF1Acontango\u6216forwardation\uFF09\uFF0C\u53C8\u79F0\u6B63\u4EF7\u5DEE\uFF0C\u662F\u6307\u4E00\u79CD\u5546\u54C1\u7684\u671F\u8D27\u4EF7\u683C\u6BD4\u5408\u540C\u5230\u671F\u65E5\u9884\u671F\u73B0\u8D27\u4EF7\u683C\u66F4\u9AD8\u7684\u60C5\u51B5\u3002\u4E0E\u4E4B\u76F8\u53CD\u7684\u79F0\u4E3A\u671F\u8D27\u6216\u300C\u9006\u50F9\u5DEE\u300D\uFF08backwardation\uFF09\u3002"@zh . . "Contango is een situatie waarin termijncontracten van bijvoorbeeld grondstoffen of agrarische producten zich kunnen bevinden. Als de prijs over een bepaalde termijn hoger is dan de huidige prijs is de markt in contango. Dit kan onder andere veroorzaakt worden door hoge voorraadkosten, verzekeringskosten en dergelijke. In een situatie van contango leidt een long positie in termijncontracten bij gelijkblijvende prijzen tot een negatief (rol)rendement. De tegenovergestelde situatie wordt backwardation genoemd."@nl . "En el \u00E1mbito de los mercados de futuros, el t\u00E9rmino contango o mercado en contango, describe la situaci\u00F3n del mercado de un producto o activo financiero, en la que el precio spot (precio del mercado de entrega inmediata) del activo es inferior al precio a futuro del mismo.\u200B\u200B La situaci\u00F3n de mercado en contango transmite que los actores del mercado (fabricantes del bien o empresas que utilizan el bien en su proceso productivo o especuladores) estiman que el precio del bien permanecer\u00E1 estable o subir\u00E1 en el futuro. La situaci\u00F3n contraria es conocida como backwardation o bacvardaci\u00F3n. En los mercados de futuros se celebran contratos en los que se transmiten activos a un precio establecido en el momento de la contrataci\u00F3n y que se entregar\u00E1n en una fecha futura y determinada. En el mercado del petr\u00F3leo por ejemplo, algunas situaciones de contango han reflejado expectativas de futuras tensiones en el abastecimiento y llevan a producir acumulaci\u00F3n de inventarios en los compradores del bien ante la expectativa de subida del precio. Un mercado en contango es normal para productos no perecederos que tiene un importante coste de transporte y almacenamiento. Estos costos incluyen los gastos de almacenamiento y los intereses no percibidos por el dinero invertido en el bien. Para los productos perecederos, las diferencias de precios entre precios pr\u00F3ximos y lejanos de entrega no son un contango. En este caso, las diferentes fechas de entrega muestran productos completamente diferentes, ya que por ejemplo, los huevos frescos de hoy no van a seguir siendo frescos dentro de 6 meses, las letras del Tesoro de 90 d\u00EDas habr\u00E1n vencido, etc. Es importante entender las din\u00E1micas de contango y bacvardaci\u00F3n, para comprender situaciones como la ocurrida en mayo de 2020, donde el petr\u00F3leo cotiz\u00F3 parcialmente en negativo. Esto fue principalmente debido a unos altos costes de almacenamiento y una demanda internacional en m\u00EDnimos debido al miedo la pandemia del COVID-19."@es . "Le terme contango fait r\u00E9f\u00E9rence \u00E0 une condition particuli\u00E8re de march\u00E9 dans laquelle le prix d'un forward ou d'un future s'\u00E9change \u00E0 un prix sup\u00E9rieur au prix spot attendu au moment o\u00F9 la maturit\u00E9 (\u00E9ch\u00E9ance) du contrat sera atteinte. La courbe de future ou de forward qui en r\u00E9sulte a alors une pente positive, puisque plus leur maturit\u00E9 est lointaine, plus ces contrats se vendent \u00E0 des prix \u00E9lev\u00E9s. Un terme fran\u00E7ais \u00E9quivalent est le report, de m\u00EAme d\u00E9port d\u00E9signe l'antonyme, en anglais backwardation. La multiplication des synonymes vient probablement du cloisonnement qui existe entre le march\u00E9 des changes (o\u00F9 l'emploi des termes d\u00E9port et report est courant) et le march\u00E9 des mati\u00E8res premi\u00E8res, dont les op\u00E9rateurs et les m\u00E9thodes diff\u00E8rent quelque peu."@fr . "Le terme contango fait r\u00E9f\u00E9rence \u00E0 une condition particuli\u00E8re de march\u00E9 dans laquelle le prix d'un forward ou d'un future s'\u00E9change \u00E0 un prix sup\u00E9rieur au prix spot attendu au moment o\u00F9 la maturit\u00E9 (\u00E9ch\u00E9ance) du contrat sera atteinte. La courbe de future ou de forward qui en r\u00E9sulte a alors une pente positive, puisque plus leur maturit\u00E9 est lointaine, plus ces contrats se vendent \u00E0 des prix \u00E9lev\u00E9s. Un terme fran\u00E7ais \u00E9quivalent est le report, de m\u00EAme d\u00E9port d\u00E9signe l'antonyme, en anglais backwardation. La multiplication des synonymes vient probablement du cloisonnement qui existe entre le march\u00E9 des changes (o\u00F9 l'emploi des termes d\u00E9port et report est courant) et le march\u00E9 des mati\u00E8res premi\u00E8res, dont les op\u00E9rateurs et les m\u00E9thodes diff\u00E8rent quelque peu."@fr . . . "58508"^^ . . . . "Contango beschreibt eine Preissituation bei Warentermingesch\u00E4ften. Bei Contango liegt der Preis f\u00FCr Lieferung in der Zukunft (Terminkurs) \u00FCber dem aktuellen Kassakurs. Die sogenannte Futures-Kurve ist in dieser Situation typischerweise nach oben gerichtet, d. h., je sp\u00E4ter der Liefertermin ist, desto h\u00F6her ist der Preis. Contango f\u00FChrt f\u00FCr Spekulanten regelm\u00E4\u00DFig zu Rollverlusten. Die Gr\u00FCnde f\u00FCr eine Contango-Situation k\u00F6nnen vielschichtig sein: Das Gegenteil von Contango ist Backwardation."@de . . . . . . . . . . . . "\u041A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E (\u0430\u043D\u0433\u043B. Contango, \u0441\u043E\u043A\u0440. CGO) \u2014 \u0442\u0435\u0440\u043C\u0438\u043D \u0440\u044B\u043D\u043A\u0430 \u0444\u044C\u044E\u0447\u0435\u0440\u0441\u043E\u0432; \u043D\u0430\u0434\u0431\u0430\u0432\u043A\u0430 \u0432 \u0446\u0435\u043D\u0435, \u0432\u0437\u0438\u043C\u0430\u0435\u043C\u0430\u044F \u043F\u0440\u043E\u0434\u0430\u0432\u0446\u043E\u043C \u0437\u0430 \u043E\u0442\u0441\u0440\u043E\u0447\u043A\u0443 \u0440\u0430\u0441\u0447\u0451\u0442\u0430 \u043F\u043E \u0441\u0434\u0435\u043B\u043A\u0435. \u0421\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0438\u0435\u0439 \u043A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E \u043E\u0431\u044B\u0447\u043D\u043E \u043D\u0430\u0437\u044B\u0432\u0430\u044E\u0442 \u0441\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0438\u044E, \u043F\u0440\u0438 \u043A\u043E\u0442\u043E\u0440\u043E\u0439 \u0431\u0438\u0440\u0436\u0435\u0432\u0430\u044F \u0446\u0435\u043D\u0430 \u0444\u044C\u044E\u0447\u0435\u0440\u0441\u0430 \u0432 \u0431\u0443\u0434\u0443\u0449\u0435\u043C \u0432\u044B\u0448\u0435 \u0447\u0435\u043C \u0435\u0433\u043E \u0442\u0435\u043A\u0443\u0449\u0430\u044F \u0446\u0435\u043D\u0430 (\u043F\u0440\u0438 \u043D\u0435\u043C\u0435\u0434\u043B\u0435\u043D\u043D\u043E\u043C \u0432\u044B\u043A\u0443\u043F\u0435), \u0438\u043B\u0438 \u0436\u0435 \u0446\u0435\u043D\u0430 \u0444\u044C\u044E\u0447\u0435\u0440\u0441\u0430 \u0432 \u043E\u0442\u0434\u0430\u043B\u0451\u043D\u043D\u043E\u043C \u0431\u0443\u0434\u0443\u0449\u0435\u043C \u0432\u044B\u0448\u0435 \u0447\u0435\u043C \u0432 \u0431\u043B\u0438\u0436\u0430\u0439\u0448\u0435\u043C \u0431\u0443\u0434\u0443\u0449\u0435\u043C. \u041A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E \u044F\u0432\u043B\u044F\u0435\u0442\u0441\u044F \u043D\u043E\u0440\u043C\u0430\u043B\u044C\u043D\u044B\u043C \u0434\u043B\u044F \u0440\u044B\u043D\u043A\u0430 \u043D\u0435\u0441\u043A\u043E\u0440\u043E\u043F\u043E\u0440\u0442\u044F\u0449\u0438\u0445\u0441\u044F \u043F\u0440\u043E\u0434\u0443\u043A\u0442\u043E\u0432 \u0441 \u043E\u043F\u0440\u0435\u0434\u0435\u043B\u0451\u043D\u043D\u043E\u0439 \u0441\u0442\u043E\u0438\u043C\u043E\u0441\u0442\u044C\u044E \u043F\u0435\u0440\u0435\u0432\u043E\u0437\u043A\u0438, \u0432\u043A\u043B\u044E\u0447\u0430\u044E\u0449\u0435\u0439 \u043E\u043F\u043B\u0430\u0442\u0443 \u0441\u043A\u043B\u0430\u0434\u0441\u043A\u0438\u0445 \u043F\u043E\u043C\u0435\u0449\u0435\u043D\u0438\u0439. \u0421\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0438\u044F \u043A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E \u043F\u0440\u044F\u043C\u043E \u043F\u0440\u043E\u0442\u0438\u0432\u043E\u043F\u043E\u043B\u043E\u0436\u043D\u0430 \u0441\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0431\u044D\u043A\u0432\u043E\u0440\u0434\u0430\u0446\u0438\u0438. \u0420\u044B\u043D\u043E\u043A \u0444\u044C\u044E\u0447\u0435\u0440\u0441\u043E\u0432 \u0441\u043A\u043E\u0440\u043E\u043F\u043E\u0440\u0442\u044F\u0449\u0438\u0445\u0441\u044F \u043F\u0440\u043E\u0434\u0443\u043A\u0442\u043E\u0432 \u043F\u043E \u043E\u043F\u0440\u0435\u0434\u0435\u043B\u0435\u043D\u0438\u044E \u043D\u0435 \u043C\u043E\u0436\u0435\u0442 \u043D\u0430\u0445\u043E\u0434\u0438\u0442\u044C\u0441\u044F \u0432 \u043A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E, \u0442\u0430\u043A \u043A\u0430\u043A \u0440\u0430\u0437\u043D\u044B\u0435 \u0434\u0430\u0442\u044B \u043F\u043E\u0441\u0442\u0430\u0432\u043A\u0438 \u043F\u043E \u0441\u0443\u0442\u0438 \u0434\u0435\u043B\u0430 \u043E\u0437\u043D\u0430\u0447\u0430\u044E\u0442 \u0440\u0430\u0437\u043D\u044B\u0435 \u043F\u0440\u043E\u0434\u0443\u043A\u0442\u044B (\u043D\u0430\u043F\u0440\u0438\u043C\u0435\u0440, \u0441\u0435\u0433\u043E\u0434\u043D\u044F\u0448\u043D\u0438\u0435 \u0441\u0432\u0435\u0436\u0438\u0435 \u044F\u0439\u0446\u0430 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0448\u0435\u0441\u0442\u044C \u043C\u0435\u0441\u044F\u0446\u0435\u0432 \u0431\u0443\u0434\u0443\u0442 \u043D\u0435\u043F\u0440\u0438\u0433\u043E\u0434\u043D\u044B \u043A \u0443\u043F\u043E\u0442\u0440\u0435\u0431\u043B\u0435\u043D\u0438\u044E). \u0414\u043D\u0435\u043C \u043A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E \u043D\u0430\u0437\u044B\u0432\u0430\u044E\u0442 \u043F\u0435\u0440\u0432\u044B\u0439 \u0434\u0435\u043D\u044C \u0434\u0432\u0443\u0445\u043D\u0435\u0434\u0435\u043B\u044C\u043D\u043E\u0433\u043E \u0440\u0430\u0441\u0447\u0435\u0442\u043D\u043E\u0433\u043E \u043F\u0435\u0440\u0438\u043E\u0434\u0430 \u043D\u0430 \u041B\u043E\u043D\u0434\u043E\u043D\u0441\u043A\u043E\u0439 \u0444\u043E\u043D\u0434\u043E\u0432\u043E\u0439 \u0431\u0438\u0440\u0436\u0435, \u0442\u043E \u0435\u0441\u0442\u044C \u043F\u043E\u0441\u043B\u0435\u0434\u043D\u0438\u0439 \u0434\u0435\u043D\u044C, \u043A\u043E\u0433\u0434\u0430 \u043C\u043E\u0436\u043D\u043E \u043E\u0440\u0433\u0430\u043D\u0438\u0437\u043E\u0432\u0430\u0442\u044C \u043A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E."@ru . . . . "Contango"@fr . . . . . . . . . "26573"^^ . . . "Contango beschreibt eine Preissituation bei Warentermingesch\u00E4ften. Bei Contango liegt der Preis f\u00FCr Lieferung in der Zukunft (Terminkurs) \u00FCber dem aktuellen Kassakurs. Die sogenannte Futures-Kurve ist in dieser Situation typischerweise nach oben gerichtet, d. h., je sp\u00E4ter der Liefertermin ist, desto h\u00F6her ist der Preis. Contango f\u00FChrt f\u00FCr Spekulanten regelm\u00E4\u00DFig zu Rollverlusten. Die Gr\u00FCnde f\u00FCr eine Contango-Situation k\u00F6nnen vielschichtig sein: \n* Lagerkosten \u2013 also die Gesamtkosten der Lagerung eines Rohstoffs, von Lagergeb\u00FChren \u00FCber Versicherungskosten bis hin zu Zinsen und Schwund \u2013 sind ein wichtiger Grund, warum Rohstoff-Futures mit Liefertermin in der Zukunft oft zu einem h\u00F6heren Preis gehandelt werden als zum aktuellen Zeitpunkt. Mittelfristig definieren die Lagerkosten in der Regel die maximale St\u00E4rke des Contango-Effekts. Denn bei st\u00E4rkerem Contango, der nicht mehr durch h\u00F6here Lagerkosten zu erkl\u00E4ren ist, treten in einem freien Markt fr\u00FCher oder sp\u00E4ter in der Regel Arbitrageure auf, die eine Ware zum g\u00FCnstigen Spotmarktpreis aufkaufen und zum selben Zeitpunkt als Warentermingesch\u00E4ft zum Verkauf zur Lieferung in der Zukunft anbieten, wobei durch die Differenz mindestens die eigenen Lagerkosten abgedeckt werden. So ist bei stark gesunkenem \u00D6lpreis regelm\u00E4\u00DFig das Ph\u00E4nomen zu beobachten, dass Hedgefonds \u00D6ltanker anmieten, um entsprechende Arbitrage-Gesch\u00E4fte durchzuf\u00FChren. \n* Zus\u00E4tzlich ist jedoch auch eine Nachfrage nach einer sp\u00E4teren Lieferung seitens der K\u00E4ufer notwendig, damit \u00FCberhaupt ein Bedarf zur Lagerung entsteht. Diese Nachfrage entsteht in der Regel dadurch, dass K\u00E4ufer mit einem ansteigenden Rohstoffpreis am Spotmarkt in der Zukunft rechnen oder diesen zumindest bef\u00FCrchten, sich daher \u00FCber Terminkontrakte \u201Eabsichern\u201C wollen, und somit auch bereit sind, einen h\u00F6heren Preis f\u00FCr diese zu zahlen. Wenn die K\u00E4ufer hingegen \u2013 aus welchen Gr\u00FCnden auch immer \u2013 fest davon ausgehen w\u00FCrden, in der Zukunft auch preiswert am Spotmarkt einkaufen zu k\u00F6nnen, h\u00E4tten sie keinen Grund, Aufschl\u00E4ge f\u00FCr Lagerung und Lieferung in der Zukunft zu zahlen, so dass eine entsprechende Nachfrage wegfallen w\u00FCrde und sich die Contango-Situation abschw\u00E4chen oder gar ins Gegenteil, zur Backwardation umkehren k\u00F6nnte. \n* Eine pl\u00F6tzlich nachlassende Nachfrage oder ein verst\u00E4rktes Angebot am Spotmarkt kann K\u00E4ufer, Verk\u00E4ufer und Arbitrageure \u00FCberraschen. Da diese unter Umst\u00E4nden nicht kurzfristig ihre Planungen \u00E4ndern k\u00F6nnen oder wollen, sinkt dann der Spotpreis und es entsteht automatisch Contango. Das Gegenteil von Contango ist Backwardation."@de . . "Contango is a situation where the futures price (or forward price) of a commodity is higher than the expected spot price of the contract at maturity. In a contango situation, arbitrageurs or speculators are \"willing to pay more [now] for a commodity [to be received] at some point in the future than the actual expected price of the commodity [at that future point]. This may be due to people's desire to pay a premium to have the commodity in the future rather than paying the costs of storage and carry costs of buying the commodity today.\" On the other side of the trade, hedgers (commodity producers and commodity holders) are happy to sell futures contracts and accept the higher-than-expected returns. A contango market is also known as a normal market, or carrying-cost market. The opposite market condition to contango is known as backwardation. \"A market is 'in backwardation' when the futures price is below the expected spot price for a particular commodity. This is favorable for investors who have long positions since they want the futures price to rise to the level of the current spot price\". Note: In industry parlance, contango may refer to the situation when futures prices (or forward prices) are above the current spot price, or a far-dated futures price is above a near-dated futures price, and the expectation is for the spot price to rise to the futures price at maturity, or the near-dated futures price to rise to the far-dated futures price. The futures or forward curve would typically be upward sloping (i.e. \"normal\"), since contracts for further dates would typically trade at even higher prices. The curves in question plot market prices for various contracts at different maturities \u2014 cf. term structure of interest rates. \"In broad terms, backwardation reflects the majority market view that spot prices will move down, and contango that they will move up. Both situations allow speculators (non-commercial traders) to earn a profit.\" Contango is normal for a non-perishable commodity that has a cost of carry. Such costs include warehousing fees and interest forgone on money tied up (or the time-value-of money, etc.), less income from leasing out the commodity if possible (e.g. gold). For perishable commodities, price differences between near and far delivery are not a contango. Different delivery dates are in effect entirely different commodities in this case, since fresh eggs today will not still be fresh in 6 months' time, 90-day treasury bills will have matured, etc."@en . . "\u671F\u8D27\u5347\u6C34"@zh . . . . "Contango"@it . . . "Contango"@de . . . "\u041A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E (\u0430\u043D\u0433\u043B. Contango, \u0441\u043E\u043A\u0440. CGO) \u2014 \u0442\u0435\u0440\u043C\u0438\u043D \u0440\u044B\u043D\u043A\u0430 \u0444\u044C\u044E\u0447\u0435\u0440\u0441\u043E\u0432; \u043D\u0430\u0434\u0431\u0430\u0432\u043A\u0430 \u0432 \u0446\u0435\u043D\u0435, \u0432\u0437\u0438\u043C\u0430\u0435\u043C\u0430\u044F \u043F\u0440\u043E\u0434\u0430\u0432\u0446\u043E\u043C \u0437\u0430 \u043E\u0442\u0441\u0440\u043E\u0447\u043A\u0443 \u0440\u0430\u0441\u0447\u0451\u0442\u0430 \u043F\u043E \u0441\u0434\u0435\u043B\u043A\u0435. \u0421\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0438\u0435\u0439 \u043A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E \u043E\u0431\u044B\u0447\u043D\u043E \u043D\u0430\u0437\u044B\u0432\u0430\u044E\u0442 \u0441\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0438\u044E, \u043F\u0440\u0438 \u043A\u043E\u0442\u043E\u0440\u043E\u0439 \u0431\u0438\u0440\u0436\u0435\u0432\u0430\u044F \u0446\u0435\u043D\u0430 \u0444\u044C\u044E\u0447\u0435\u0440\u0441\u0430 \u0432 \u0431\u0443\u0434\u0443\u0449\u0435\u043C \u0432\u044B\u0448\u0435 \u0447\u0435\u043C \u0435\u0433\u043E \u0442\u0435\u043A\u0443\u0449\u0430\u044F \u0446\u0435\u043D\u0430 (\u043F\u0440\u0438 \u043D\u0435\u043C\u0435\u0434\u043B\u0435\u043D\u043D\u043E\u043C \u0432\u044B\u043A\u0443\u043F\u0435), \u0438\u043B\u0438 \u0436\u0435 \u0446\u0435\u043D\u0430 \u0444\u044C\u044E\u0447\u0435\u0440\u0441\u0430 \u0432 \u043E\u0442\u0434\u0430\u043B\u0451\u043D\u043D\u043E\u043C \u0431\u0443\u0434\u0443\u0449\u0435\u043C \u0432\u044B\u0448\u0435 \u0447\u0435\u043C \u0432 \u0431\u043B\u0438\u0436\u0430\u0439\u0448\u0435\u043C \u0431\u0443\u0434\u0443\u0449\u0435\u043C. \u041A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E \u044F\u0432\u043B\u044F\u0435\u0442\u0441\u044F \u043D\u043E\u0440\u043C\u0430\u043B\u044C\u043D\u044B\u043C \u0434\u043B\u044F \u0440\u044B\u043D\u043A\u0430 \u043D\u0435\u0441\u043A\u043E\u0440\u043E\u043F\u043E\u0440\u0442\u044F\u0449\u0438\u0445\u0441\u044F \u043F\u0440\u043E\u0434\u0443\u043A\u0442\u043E\u0432 \u0441 \u043E\u043F\u0440\u0435\u0434\u0435\u043B\u0451\u043D\u043D\u043E\u0439 \u0441\u0442\u043E\u0438\u043C\u043E\u0441\u0442\u044C\u044E \u043F\u0435\u0440\u0435\u0432\u043E\u0437\u043A\u0438, \u0432\u043A\u043B\u044E\u0447\u0430\u044E\u0449\u0435\u0439 \u043E\u043F\u043B\u0430\u0442\u0443 \u0441\u043A\u043B\u0430\u0434\u0441\u043A\u0438\u0445 \u043F\u043E\u043C\u0435\u0449\u0435\u043D\u0438\u0439. \u0421\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0438\u044F \u043A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E \u043F\u0440\u044F\u043C\u043E \u043F\u0440\u043E\u0442\u0438\u0432\u043E\u043F\u043E\u043B\u043E\u0436\u043D\u0430 \u0441\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0431\u044D\u043A\u0432\u043E\u0440\u0434\u0430\u0446\u0438\u0438."@ru . . . "Contango"@es . "Contango is een situatie waarin termijncontracten van bijvoorbeeld grondstoffen of agrarische producten zich kunnen bevinden. Als de prijs over een bepaalde termijn hoger is dan de huidige prijs is de markt in contango. Dit kan onder andere veroorzaakt worden door hoge voorraadkosten, verzekeringskosten en dergelijke. In een situatie van contango leidt een long positie in termijncontracten bij gelijkblijvende prijzen tot een negatief (rol)rendement. De tegenovergestelde situatie wordt backwardation genoemd."@nl . . . . . . . . . . . . "Contango"@pl . "1100647638"^^ . . . "\u041A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E"@uk . "En el \u00E1mbito de los mercados de futuros, el t\u00E9rmino contango o mercado en contango, describe la situaci\u00F3n del mercado de un producto o activo financiero, en la que el precio spot (precio del mercado de entrega inmediata) del activo es inferior al precio a futuro del mismo.\u200B\u200B La situaci\u00F3n de mercado en contango transmite que los actores del mercado (fabricantes del bien o empresas que utilizan el bien en su proceso productivo o especuladores) estiman que el precio del bien permanecer\u00E1 estable o subir\u00E1 en el futuro. La situaci\u00F3n contraria es conocida como backwardation o bacvardaci\u00F3n."@es . . . . "\u041A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E"@ru . . . . . "\u671F\u8D27\u5347\u6C34\uFF0C\u7B80\u79F0\u5347\u6C34\uFF08\u82F1\u8A9E\uFF1Acontango\u6216forwardation\uFF09\uFF0C\u53C8\u79F0\u6B63\u4EF7\u5DEE\uFF0C\u662F\u6307\u4E00\u79CD\u5546\u54C1\u7684\u671F\u8D27\u4EF7\u683C\u6BD4\u5408\u540C\u5230\u671F\u65E5\u9884\u671F\u73B0\u8D27\u4EF7\u683C\u66F4\u9AD8\u7684\u60C5\u51B5\u3002\u4E0E\u4E4B\u76F8\u53CD\u7684\u79F0\u4E3A\u671F\u8D27\u6216\u300C\u9006\u50F9\u5DEE\u300D\uFF08backwardation\uFF09\u3002"@zh . . . . . . . . "\u041A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E (\u0430\u043D\u0433\u043B. Contango, \u0441\u043A\u043E\u0440. CGO) \u2014 \u0442\u0435\u0440\u043C\u0456\u043D \u0440\u0438\u043D\u043A\u0443 \u0444'\u044E\u0447\u0435\u0440\u0441\u0456\u0432; \u043D\u0430\u0434\u0431\u0430\u0432\u043A\u0430 \u0432 \u0446\u0456\u043D\u0456, \u0449\u043E \u0441\u0442\u044F\u0433\u0443\u0454\u0442\u044C\u0441\u044F \u043F\u0440\u043E\u0434\u0430\u0432\u0446\u0435\u043C \u0437\u0430 \u0432\u0456\u0434\u0441\u0442\u0440\u043E\u0447\u043A\u0443 \u0440\u043E\u0437\u0440\u0430\u0445\u0443\u043D\u043A\u0443 \u043F\u043E \u0443\u0433\u043E\u0434\u0456. \u0421\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0456\u0454\u044E \u043A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E \u0437\u0430\u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439 \u043D\u0430\u0437\u0438\u0432\u0430\u044E\u0442\u044C \u0432\u0438\u043F\u0430\u0434\u043E\u043A, \u043F\u0440\u0438 \u044F\u043A\u0456\u0439 \u0431\u0456\u0440\u0436\u043E\u0432\u0430 \u0446\u0456\u043D\u0430 \u0444'\u044E\u0447\u0435\u0440\u0441\u0443 \u0432 \u043C\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043D\u044C\u043E\u043C\u0443 \u0432\u0438\u0449\u0435 \u043D\u0456\u0436 \u0439\u043E\u0433\u043E \u043F\u043E\u0442\u043E\u0447\u043D\u0430 \u0446\u0456\u043D\u0430 (\u043F\u0440\u0438 \u043D\u0435\u0433\u0430\u0439\u043D\u043E\u043C\u0443 \u0432\u0438\u043A\u0443\u043F\u0456), \u0430\u0431\u043E \u0436 \u0446\u0456\u043D\u0430 \u0444'\u044E\u0447\u0435\u0440\u0441\u0443 \u0443 \u0432\u0456\u0434\u0434\u0430\u043B\u0435\u043D\u043E\u043C\u0443 \u043C\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043D\u044C\u043E\u043C\u0443 \u0432\u0438\u0449\u0435 \u043D\u0456\u0436 \u0432 \u043D\u0430\u0439\u0431\u043B\u0438\u0436\u0447\u043E\u043C\u0443 \u043C\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043D\u044C\u043E\u043C\u0443. \u041A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E \u0454 \u043D\u043E\u0440\u043C\u0430\u043B\u044C\u043D\u0438\u043C \u0434\u043B\u044F \u0440\u0438\u043D\u043A\u0443 \u043D\u0435\u0448\u0432\u0438\u0434\u043A\u043E\u043F\u0441\u0443\u0432\u043D\u0438\u0445 \u043F\u0440\u043E\u0434\u0443\u043A\u0442\u0456\u0432 \u0437 \u043F\u0435\u0432\u043D\u043E\u044E \u0432\u0430\u0440\u0442\u0456\u0441\u0442\u044E \u043F\u0435\u0440\u0435\u0432\u0435\u0437\u0435\u043D\u043D\u044F, \u0449\u043E \u0432\u043A\u043B\u044E\u0447\u0430\u0454 \u043E\u043F\u043B\u0430\u0442\u0443 \u0441\u043A\u043B\u0430\u0434\u0441\u044C\u043A\u0438\u0445 \u043F\u0440\u0438\u043C\u0456\u0449\u0435\u043D\u044C. \u0421\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0456\u044F \u043A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E \u043F\u0440\u044F\u043C\u043E \u043F\u0440\u043E\u0442\u0438\u043B\u0435\u0436\u043D\u0430 \u0441\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0456\u0457 \u0431\u0435\u043A\u0432\u043E\u0440\u0434\u0430\u0446\u0456\u0457. \u0420\u0438\u043D\u043E\u043A \u0444'\u044E\u0447\u0435\u0440\u0441\u0456\u0432 \u0448\u0432\u0438\u0434\u043A\u043E\u043F\u0441\u0443\u0432\u043D\u0438\u0445 \u043F\u0440\u043E\u0434\u0443\u043A\u0442\u0456\u0432 \u0437\u0430 \u0432\u0438\u0437\u043D\u0430\u0447\u0435\u043D\u043D\u044F\u043C \u043D\u0435 \u043C\u043E\u0436\u0435 \u043F\u0435\u0440\u0435\u0431\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0432 \u043A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E, \u0442\u0430\u043A \u044F\u043A \u0440\u0456\u0437\u043D\u0456 \u0434\u0430\u0442\u0438 \u043F\u043E\u0441\u0442\u0430\u0432\u043A\u0438 \u043F\u043E \u0441\u0443\u0442\u0456 \u0441\u043F\u0440\u0430\u0432\u0438 \u043E\u0437\u043D\u0430\u0447\u0430\u044E\u0442\u044C \u0440\u0456\u0437\u043D\u0456 \u043F\u0440\u043E\u0434\u0443\u043A\u0442\u0438. \u0422\u0435\u0440\u043C\u0456\u043D \u0432\u0438\u043D\u0438\u043A \u0432 \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u0438\u043D\u0456 19-\u0433\u043E \u0441\u0442\u043E\u043B\u0456\u0442\u0442\u0456 \u0432 \u0410\u043D\u0433\u043B\u0456\u0457. \u0423 \u043C\u0438\u043D\u0443\u043B\u043E\u043C\u0443 \u043D\u0430 \u041B\u043E\u043D\u0434\u043E\u043D\u0441\u044C\u043A\u0456\u0439 \u0444\u043E\u043D\u0434\u043E\u0432\u0456\u0439 \u0431\u0456\u0440\u0436\u0456, \u043A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E \u0431\u0443\u043B\u043E \u043C\u0438\u0442\u043E\u043C, \u0449\u043E \u0441\u043F\u043B\u0430\u0447\u0443\u0454\u0442\u044C\u0441\u044F \u043F\u043E\u043A\u0443\u043F\u0446\u0435\u043C \u043F\u0440\u043E\u0434\u0430\u0432\u0446\u044E, \u043A\u043E\u043B\u0438 \u043F\u043E\u043A\u0443\u043F\u0435\u0446\u044C \u0431\u0430\u0436\u0430\u0454 \u0432\u0456\u0434\u043A\u043B\u0430\u0441\u0442\u0438 \u0432\u0440\u0435\u0433\u0443\u043B\u044E\u0432\u0430\u043D\u043D\u044F \u0442\u043E\u0440\u0433\u043E\u0432\u043E\u0457 \u0443\u0433\u043E\u0434\u0438. \u0414\u043D\u0435\u043C \u043A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E \u043D\u0430\u0437\u0438\u0432\u0430\u044E\u0442\u044C \u043F\u0435\u0440\u0448\u0438\u0439 \u0434\u0435\u043D\u044C \u0434\u0432\u043E\u0442\u0438\u0436\u043D\u0435\u0432\u043E\u0433\u043E \u0440\u043E\u0437\u0440\u0430\u0445\u0443\u043D\u043A\u043E\u0432\u043E\u0433\u043E \u043F\u0435\u0440\u0456\u043E\u0434\u0443 \u043D\u0430 \u041B\u043E\u043D\u0434\u043E\u043D\u0441\u044C\u043A\u0456\u0439 \u0444\u043E\u043D\u0434\u043E\u0432\u0456\u0439 \u0431\u0456\u0440\u0436\u0456, \u0442\u043E\u0431\u0442\u043E \u043E\u0441\u0442\u0430\u043D\u043D\u0456\u0439 \u0434\u0435\u043D\u044C, \u043A\u043E\u043B\u0438 \u043C\u043E\u0436\u043D\u0430 \u043E\u0440\u0433\u0430\u043D\u0456\u0437\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E."@uk . "Il termine contango, nato nel XIX secolo sui mercati inglesi come corruzione di \"continuation\", \"continue\" o \"contingent\", \u00E8 usato nell'analisi dei mercati finanziari ed indica una situazione di mercato dove il prezzo spot \u00E8 inferiore ai prezzi futuri, impliciti nei corrispondenti contratti futures. Quando, invece, il valore dei contratti futures \u00E8 inferiore al prezzo spot si parla di backwardation. La rappresentazione grafica delle quotazioni dei contratti futures con scadenze diverse prende il nome di curva forward. Curva Forward in Contango"@it . . . . "\u041A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E (\u0430\u043D\u0433\u043B. Contango, \u0441\u043A\u043E\u0440. CGO) \u2014 \u0442\u0435\u0440\u043C\u0456\u043D \u0440\u0438\u043D\u043A\u0443 \u0444'\u044E\u0447\u0435\u0440\u0441\u0456\u0432; \u043D\u0430\u0434\u0431\u0430\u0432\u043A\u0430 \u0432 \u0446\u0456\u043D\u0456, \u0449\u043E \u0441\u0442\u044F\u0433\u0443\u0454\u0442\u044C\u0441\u044F \u043F\u0440\u043E\u0434\u0430\u0432\u0446\u0435\u043C \u0437\u0430 \u0432\u0456\u0434\u0441\u0442\u0440\u043E\u0447\u043A\u0443 \u0440\u043E\u0437\u0440\u0430\u0445\u0443\u043D\u043A\u0443 \u043F\u043E \u0443\u0433\u043E\u0434\u0456. \u0421\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0456\u0454\u044E \u043A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E \u0437\u0430\u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439 \u043D\u0430\u0437\u0438\u0432\u0430\u044E\u0442\u044C \u0432\u0438\u043F\u0430\u0434\u043E\u043A, \u043F\u0440\u0438 \u044F\u043A\u0456\u0439 \u0431\u0456\u0440\u0436\u043E\u0432\u0430 \u0446\u0456\u043D\u0430 \u0444'\u044E\u0447\u0435\u0440\u0441\u0443 \u0432 \u043C\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043D\u044C\u043E\u043C\u0443 \u0432\u0438\u0449\u0435 \u043D\u0456\u0436 \u0439\u043E\u0433\u043E \u043F\u043E\u0442\u043E\u0447\u043D\u0430 \u0446\u0456\u043D\u0430 (\u043F\u0440\u0438 \u043D\u0435\u0433\u0430\u0439\u043D\u043E\u043C\u0443 \u0432\u0438\u043A\u0443\u043F\u0456), \u0430\u0431\u043E \u0436 \u0446\u0456\u043D\u0430 \u0444'\u044E\u0447\u0435\u0440\u0441\u0443 \u0443 \u0432\u0456\u0434\u0434\u0430\u043B\u0435\u043D\u043E\u043C\u0443 \u043C\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043D\u044C\u043E\u043C\u0443 \u0432\u0438\u0449\u0435 \u043D\u0456\u0436 \u0432 \u043D\u0430\u0439\u0431\u043B\u0438\u0436\u0447\u043E\u043C\u0443 \u043C\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043D\u044C\u043E\u043C\u0443. \u041A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E \u0454 \u043D\u043E\u0440\u043C\u0430\u043B\u044C\u043D\u0438\u043C \u0434\u043B\u044F \u0440\u0438\u043D\u043A\u0443 \u043D\u0435\u0448\u0432\u0438\u0434\u043A\u043E\u043F\u0441\u0443\u0432\u043D\u0438\u0445 \u043F\u0440\u043E\u0434\u0443\u043A\u0442\u0456\u0432 \u0437 \u043F\u0435\u0432\u043D\u043E\u044E \u0432\u0430\u0440\u0442\u0456\u0441\u0442\u044E \u043F\u0435\u0440\u0435\u0432\u0435\u0437\u0435\u043D\u043D\u044F, \u0449\u043E \u0432\u043A\u043B\u044E\u0447\u0430\u0454 \u043E\u043F\u043B\u0430\u0442\u0443 \u0441\u043A\u043B\u0430\u0434\u0441\u044C\u043A\u0438\u0445 \u043F\u0440\u0438\u043C\u0456\u0449\u0435\u043D\u044C. \u0421\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0456\u044F \u043A\u043E\u043D\u0442\u0430\u043D\u0433\u043E \u043F\u0440\u044F\u043C\u043E \u043F\u0440\u043E\u0442\u0438\u043B\u0435\u0436\u043D\u0430 \u0441\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0456\u0457 \u0431\u0435\u043A\u0432\u043E\u0440\u0434\u0430\u0446\u0456\u0457."@uk . . . . . . . "Il termine contango, nato nel XIX secolo sui mercati inglesi come corruzione di \"continuation\", \"continue\" o \"contingent\", \u00E8 usato nell'analisi dei mercati finanziari ed indica una situazione di mercato dove il prezzo spot \u00E8 inferiore ai prezzi futuri, impliciti nei corrispondenti contratti futures. Quando, invece, il valore dei contratti futures \u00E8 inferiore al prezzo spot si parla di backwardation. L'alternarsi di contango e backwardation offre diverse opportunit\u00E0 di investimento agli operatori dei mercati finanziari che, comprando il contratto futures meno quotato e vendendo quello pi\u00F9 costoso, puntano a prendere profitto dal riallineamento dei prezzi. Questa operativit\u00E0 prende il nome di pair trading, nel caso di specie si parla di pair trading intermarket perch\u00E9 i contratti futures utilizzati hanno ad oggetto lo stesso mercato. La rappresentazione grafica delle quotazioni dei contratti futures con scadenze diverse prende il nome di curva forward. Curva Forward in Contango Le dinamiche che regolano l'alternanza di contango e backwardation dipendono dalla natura del sottostante. Per le commodities (le materie prime) e gli indici di volatilit\u00E0 la backwardation \u00E8 riconducibile essenzialmente ad una forte domanda dei contratti futures con scadenze pi\u00F9 vicine. Per strumenti finanziari come indici azionari e i relativi contratti futures le differenti quotazioni sono invece ascrivibili alle aspettative relative ai dividendi attesi."@it . . . "Contango is a situation where the futures price (or forward price) of a commodity is higher than the expected spot price of the contract at maturity. In a contango situation, arbitrageurs or speculators are \"willing to pay more [now] for a commodity [to be received] at some point in the future than the actual expected price of the commodity [at that future point]. This may be due to people's desire to pay a premium to have the commodity in the future rather than paying the costs of storage and carry costs of buying the commodity today.\" On the other side of the trade, hedgers (commodity producers and commodity holders) are happy to sell futures contracts and accept the higher-than-expected returns. A contango market is also known as a normal market, or carrying-cost market."@en .