Total return swap, or TRS (especially in Europe), or total rate of return swap, or TRORS, or Cash Settled Equity Swap is a financial contract that transfers both the credit risk and market risk of an underlying asset.
| Attributes | Values |
|---|
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| rdfs:label
| - Total Rate of Return Swap (de)
- Total return swap (fr)
- Total Return Swap (it)
- 토털 리턴 스왑 (ko)
- トータル・リターン・スワップ (ja)
- Total return swap (en)
- Своп на совокупный доход (ru)
- Total Return Swap (sv)
- 總收益互換 (zh)
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| rdfs:comment
| - Ein Total (Rate of) Return Swap (TRORS bzw. TRS) ist ein Kreditderivat, bei dem die Erträge und Wertschwankungen des zu Grunde liegenden Finanzinstruments (Basiswert oder Referenzaktivum) gegen fest vereinbarte Zinszahlungen getauscht werden. (de)
- Le total return swap ou TRS, appelé en français dérivé de crédit sur transfert de rendement, est un produit dérivé qui transfère l'intégralité de la performance d'un actif détenu en échange d'une référence variable. Le détenteur d'un titre obligataire (acheteur de protection) transfère à autrui (vendeur de protection) le risque attaché à la baisse de valeur de titre à une autre personne en contrepartie de la cession à celui-ci des fruits et produits attachés. (fr)
- Total return swap, or TRS (especially in Europe), or total rate of return swap, or TRORS, or Cash Settled Equity Swap is a financial contract that transfers both the credit risk and market risk of an underlying asset. (en)
- 토털 리턴 스왑(영어: Total Return Swap, TRS)은 보장매입자가 기초자산을 보유함에 따라 발생하는 이자, 자본 수익 등 총수익을 보장제공자에게 지급하는 대가로 약정이자를 수취하는 계약을 말한다. CDS다음으로 많이 사용되는 신용파생품으로 보장제공자가 기초자산의 신용 위험 뿐만 아니라 금리 및 환율 변동에 따른 시장위험도 부담하게 되므로 레버리지 효과가 과도하게 나타는 특징을 가지고 있다. (ko)
- トータル・リターン・スワップ（英語: Total Return Swap、略してTRS 、欧州で主に使用される）、あるいは、トータル・レート・オブ・リターン・スワップ（英語: Total Rate of Return Swap、略してTRORS ）、または現金決済型エクイティ・スワップとは、原資産の信用リスクと市場リスクの双方を移転する金融契約である。 (ja)
- Total Return Swap eller Total Rate of Return Swap, förkortat TRS eller TRORS, är ett finansiellt kontrakt som överför kreditrisk och marknadsrisk från en part till en annan. Instrumentet ger möjligheten att få avkastning från exempelvis en underliggande aktie utan att själv äga denna, och därmed också undgå de risker som det skulle innebära. I gengäld betalas en fast eller flytande ränta till utställaren. (sv)
- Своп на совокупный доход (англ. total return swap, TRS) — производный финансовый инструмент (контракт), который передает как кредитный риск, так и рыночный риск базового актива. (ru)
- 總收益互換（Total return swap，簡稱TRS，也有稱為total rate of return swap，即TRORS）是一種信用衍生工具契約，指一方將獲得（reference asset）上的利息加上這期間的資本利得（Capital gain）或（Capital loss），而另一方將獲得與（reference asset）上的信用值無關的固定或是浮動的現金流量。 合同定义收益互换合约中，一方基于约定利率（固定或者浮动）向另一方进行支付，另一方基于一个约定的资产状态进行支付，包括这项资产带来的收入，和其现值的增长及减损，在总收益互换中，这项资产被叫做，常常是股票指数、贷款、债券等，其所有权往往归属于接受约定利率支付的一方。 总收益互换允许接收参考资产收益的一方在不拥有该资产的情况下获得资产的相关信息及收益，这种交换协议在避险基金中常常使用，因为这样他们可以用较小的资金获得较大范围的收益。 借款成本高的实体，往往寻求融资和杠杆，比如避险基金，就是天然的总收益互换的接收方，而借款成本低，但资产较多的实体，则是天然的支付方。 (zh)
- Il Total Return Swap (TRS o TRORS), fa parte dei derivati creditizi, analogamente ai credit default products, ai credit spread swaps e ai credit linked notes. Il Total Return Swap è un'operazione in base alla quale un soggetto total return payer (protecion buyer) cede ad un altro soggetto total return receiver (protection seller) tutto il rischio e rendimento di un sottostante (reference assets), a fronte di un flusso che viene pagato a determinate scadenze. Il flusso monetario periodico è collegato ad un indicatore di mercato sommato ad uno spread (euribor + TRS Spread). (it)
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| - Ein Total (Rate of) Return Swap (TRORS bzw. TRS) ist ein Kreditderivat, bei dem die Erträge und Wertschwankungen des zu Grunde liegenden Finanzinstruments (Basiswert oder Referenzaktivum) gegen fest vereinbarte Zinszahlungen getauscht werden. (de)
- Le total return swap ou TRS, appelé en français dérivé de crédit sur transfert de rendement, est un produit dérivé qui transfère l'intégralité de la performance d'un actif détenu en échange d'une référence variable. Le détenteur d'un titre obligataire (acheteur de protection) transfère à autrui (vendeur de protection) le risque attaché à la baisse de valeur de titre à une autre personne en contrepartie de la cession à celui-ci des fruits et produits attachés. (fr)
- Total return swap, or TRS (especially in Europe), or total rate of return swap, or TRORS, or Cash Settled Equity Swap is a financial contract that transfers both the credit risk and market risk of an underlying asset. (en)
- Il Total Return Swap (TRS o TRORS), fa parte dei derivati creditizi, analogamente ai credit default products, ai credit spread swaps e ai credit linked notes. Il Total Return Swap è un'operazione in base alla quale un soggetto total return payer (protecion buyer) cede ad un altro soggetto total return receiver (protection seller) tutto il rischio e rendimento di un sottostante (reference assets), a fronte di un flusso che viene pagato a determinate scadenze. Il flusso monetario periodico è collegato ad un indicatore di mercato sommato ad uno spread (euribor + TRS Spread). Schema di funzionamento del Total return swap Il Total Return Swap ripercorre come struttura il credit default swap, ma a differenza del credit default swap, vi è uno scambio di flussi più complesso del semplice pagamento periodico di una somma in cambio della protezione dal rischio default. I Total Return Payers (TRP o protection buyer) di solito sono: grandi investitori, banche di investimento, fondi comuni di investimento e compagnie di assicurazione. Il TRP si obbliga a pagare al TRR prima di tutto il flusso di interessi prodotto dall'attività sottostante alle scadenze prefissate dal contratto. A tali scadenze inoltre si ha un repricing dell'attività sottostante. Il TRP pagherà al TRR anche l'aprezzamento del sottostante cioè la differenza positiva tra il prezzo finale ed il prezzo iniziale del reference assets. I Total Return Receiver (TRR o protection seller) di solito sono: hedge fund aggressivi, asset manager specializzati, Collateralized Loan Obligation o CLO e Special Purpose Vehicle/Entity. Il TRR a fronte di quanto riceve dal TRP si obbliga a pagare a quest'ultimo, un flusso di interessi legato al valore nominale dell'attività sottostante ad un tasso stabilito pari a Euribor + TRS Spreads alle scadenze (le stesse del TRR) stabilite dal contratto. A tali scadenze inoltre si ha un repricing dell'attività sottostante. Il TRR pagherà al TRP anche il deprezzamento del sottostante cioè la differenza negativa tra il prezzo finale ed il prezzo iniziale del reference assets. Il protection seller si obbliga anche a pagare il possibile default del sottostante. (it)
- 토털 리턴 스왑(영어: Total Return Swap, TRS)은 보장매입자가 기초자산을 보유함에 따라 발생하는 이자, 자본 수익 등 총수익을 보장제공자에게 지급하는 대가로 약정이자를 수취하는 계약을 말한다. CDS다음으로 많이 사용되는 신용파생품으로 보장제공자가 기초자산의 신용 위험 뿐만 아니라 금리 및 환율 변동에 따른 시장위험도 부담하게 되므로 레버리지 효과가 과도하게 나타는 특징을 가지고 있다. (ko)
- トータル・リターン・スワップ（英語: Total Return Swap、略してTRS 、欧州で主に使用される）、あるいは、トータル・レート・オブ・リターン・スワップ（英語: Total Rate of Return Swap、略してTRORS ）、または現金決済型エクイティ・スワップとは、原資産の信用リスクと市場リスクの双方を移転する金融契約である。 (ja)
- Total Return Swap eller Total Rate of Return Swap, förkortat TRS eller TRORS, är ett finansiellt kontrakt som överför kreditrisk och marknadsrisk från en part till en annan. Instrumentet ger möjligheten att få avkastning från exempelvis en underliggande aktie utan att själv äga denna, och därmed också undgå de risker som det skulle innebära. I gengäld betalas en fast eller flytande ränta till utställaren. (sv)
- Своп на совокупный доход (англ. total return swap, TRS) — производный финансовый инструмент (контракт), который передает как кредитный риск, так и рыночный риск базового актива. (ru)
- 總收益互換（Total return swap，簡稱TRS，也有稱為total rate of return swap，即TRORS）是一種信用衍生工具契約，指一方將獲得（reference asset）上的利息加上這期間的資本利得（Capital gain）或（Capital loss），而另一方將獲得與（reference asset）上的信用值無關的固定或是浮動的現金流量。 合同定义收益互换合约中，一方基于约定利率（固定或者浮动）向另一方进行支付，另一方基于一个约定的资产状态进行支付，包括这项资产带来的收入，和其现值的增长及减损，在总收益互换中，这项资产被叫做，常常是股票指数、贷款、债券等，其所有权往往归属于接受约定利率支付的一方。 总收益互换允许接收参考资产收益的一方在不拥有该资产的情况下获得资产的相关信息及收益，这种交换协议在避险基金中常常使用，因为这样他们可以用较小的资金获得较大范围的收益。 借款成本高的实体，往往寻求融资和杠杆，比如避险基金，就是天然的总收益互换的接收方，而借款成本低，但资产较多的实体，则是天然的支付方。 (zh)
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